精达转债(110074)对应正股精达股份(600577),转股价格:3.80元,信用评级:AA,发行总额:7.87亿。申购代码:733577,申购时间:8月19日(周三),破发风险较小,尚可申购。

精达转债转债条款

  1、评级:AA

  2、规模:7.87亿(规模小)

  3、无担保

  4、利率:第一年0.4%;第二年0.6%;第三年1.0%;第四年:1.5%;第五年1.8%,第六年12.0%(含最后一年2.0%),总计17.3%(票息较低)

  5、下修条款:15/30~85%(一般)

  6、强制赎回:15/30~130%(一般)

  7、有条件回售:2~30~70%(一般)

  8、申购代码:733577

  9、配售代码:704577 每股配售0.409元面值转债

  10、当前转股价值:99.21

  11、行业对标:长城科技

精达转债正股质地

  精达转债对应的正股是精达股份,2002年上交所上市,主营业务为电磁线研发制造和销售,主要产品有特种漆包圆铜线、特种漆包圆铝线、汽车线、电子线、特种电缆、漆包扁铜线等,运用范围很广,包括工业电机、电力设 备、家用电器、汽车电机、通讯及航天航空等领域。本次募集资金有很大一部分投向新能源汽车领域。

  公司是国内最大的特种电磁线生产厂家,是电磁线行业国家标准起草单位,参与了电线电缆行业“十二五” 和“十三五”规划编制;产品国内市场占有率约12%,其中,漆包圆铜线和漆包圆铝线产量均为国内第一,且规模遥遥领先于国内同行。

  业绩方面,近几年呈现增速逐步放缓趋势。2019年营收120亿,同比增加0.84%;净利润4.38亿,同比增加0.07%。今年一季度,营收25.54亿,同比下降17.8%;净利润0.65亿,同比下降15.4%。

  5年平均ROE 10.36%,5年营收增长率9.16%,5年利润增长率27.51%,净利同比增长-15.41%。

  存在的问题有:大股东质押率都比较高、应收账款较高。

  几个重点分析一下:

  1、正股精达股份,公司主营漆包线、汽车、电子线、特种异体和裸铜线等。

  2、有息负债率17.06%,股票质押66.20%,转债持有到期本息合计117.3

精达转债申购建议

  正股方面,电磁线是一种基础性的工业产品,我国目前已经成为世界电磁线生产、销售、使用第一大国和出口基地。国内的情况来说,目前我国电磁线生产企业中产量前十位的企业产量综合超过行业总量的1/3,浙江、广东和安徽三省电磁线产量分列全国前三位,三省产量合计约占全国产量的近七成。

  整体而言,电磁线行业已步入发展周期中的成熟期阶段,增长速度趋缓。且在全球经济目前的处境中,不可避免的会受到影响。股票来说,此行业应用太过宽泛,对投资者来说,很难了解清楚,所以我自己是略过的。

  转债条款方面, 6年票息较低,其他均一般,因为是细分行业龙头,我会申购。

原标题:精达转债733577申购价值分析
责任编辑:曾少林

文章标题: 精达转债733297申购投资价值分析 精达转债评级中签率介绍
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